Виробничі кредити в брокерських фірмах

Незважаючи на те, що загальноприйнято стверджувати, що фінансові консультанти оплачуються на основі комісійних, це не зовсім так. Швидше за все, їх грошова компенсація дорівнює їх накопиченим виробничим кредитам, що перевищує коефіцієнт виплат. виробничі кредити можуть бути рівними, меншими або навіть більшими, ніж фактичні доходи, отримані фірмою за певну операцію, виконану фінансовим консультантом від імені клієнта. При торгівлі акціями на Нью-Йоркській фондовій біржі виробничі кредити зазвичай дорівнюють сумі комісії, сплаченої клієнтом.

З цієї причини, і тому, що такі біржові біржі NYSE традиційно формували основну частину доходу, що генерується більшістю фінансових консультантів, стало звичайним явищем поєднувати виробничі кредити з комісіями в загальному користуванні.

Види виробничих кредитів

Виробничі кредити зазвичай дорівнюють або, принаймні, наближаються до витрат на продаж, вкладених у дану операцію з цінними паперами. Вони включають, наприклад:

• Комісії сплачується клієнтом за угодою, в якій брокерська фірма діє як агент, який здійснює торгівлю на біржі цінних паперів або з іншою фірмою, яка робить ринок з цією забезпеченням. У випадку клієнтів, які платять активами, а не комісіями за окремими операціями, виробничі кредити зазвичай будуть дорівнювати таким платам на основі активів.
• Розмітка або відмітка сплачується клієнтом за угодою, в якій брокерська фірма виступає принципалом, виконуючи замовлення з інвентаризації цінних паперів, якими вона володіє та керує. Націнки на купівлю клієнтів та знижки на клієнтських продажах, як правило, обчислюються так само, як комісії за операціями агентства.

• Продаж концесій у нових випусках цінних паперів. Ціна нової емісії власного капіталу або боргу, як правило, включає концесію продажу і андеррайтинговий збір, що накладається на чисту суму, яку емітент отримає. Концесія, що продається, компенсує продавцям (наприклад, фінансовим радникам) пошук інвесторів, які бажають придбати цю проблему. Плата за андеррайтинг компенсує інвестиційних банкірів і андеррайтерів цінних паперів, які структурували угоду, і які можуть приймати певний ступінь ризику, якщо він не продається за заявленою ціною.

• Витрати на продаж вкладені в ціноутворення взаємних фондів. Деякі взаємні фонди продаються з явними зборами, які клієнт може легко побачити, а деякі - не. У царині взаємних фондів, звинувачення у збуті традиційно називаються навантаженнями з продажу. Починаючи з 1980-х років, компанії взаємних фондів все частіше звертаються до так званих кінцевих навантажень, які нараховуються клієнту під час продажу, а не під час покупки. Також існують так звані кошти на рівні завантаження, в яких плата за продаж вбудована у річні операційні витрати фонду. Ці схеми були розроблені для того, щоб протистояти зростаючій популярності ненавантажених коштів, які продаються безпосередньо інвестору компанією взаємних фондів, а не через брокерські фірми та продавці, такі як фінансові консультанти. Замінюючи навантаження переднього кінця із затримкою на вантажі, пайові інвестиційні фонди з витратами на продаж знайшли спосіб подолати опір інвесторів.

• Нагороди на інші виробничі кредити:Виробничі кредити також можуть бути надані за нетранзаційні роботи фінансового консультанта, наприклад, для переконання клієнта мати офіційний фінансовий план, підготовлений фірмою.
• Смак місяця: Фірми регулярно мають спеціальні маркетингові диски, які змінюються від місяця до місяця, для яких додаткові виробничі кредити, що виходять за рамки звичайних, отримують за участь. Такі кампанії часто називаються акціями "смаку місяця", з деяким дотиком зневаги, оскільки фінансові консультанти рідко бачать довгострокову вартість участі, але роблять це, щоб максимізувати їхню компенсацію. У випадку фірм, які також виступають маркет-мейкерами, вони можуть додати бонусні виробничі кредити, щоб стимулювати продаж певних цінних паперів, з якими вони стали обтяжені надлишковими запасами.

Також відомий як: Комісії

Альтернативне написання:ПК

Приклади: Фінансовий радник отримав 250 кредитів на виробництво.