Розуміння обліку взаємних фондів

Облік взаємних фондів є найважливішим питанням для фінансової системи, враховуючи збільшення переваги взаємних фондів над прямими запасами цінних паперів, таких як акції та облігації, що інвестують громадськістю. Зокрема, багато, якщо не більшість, індивідуальні інвестори та роздрібні клієнти мають більшість своїх заощаджень у 401 (k) планах, що фінансуються роботодавцем, які зазвичай пропонують вибір взаємних фондів як вибір інвестицій. Кінцевим продуктом обліку взаємних фондів є точне ціноутворення цих інвестиційних засобів і правильне призначення інвестиційного доходу власникам цих інвестицій.

Таким чином, це є головними проблемами для головних фінансових службовців, контролерів і керівників операційних компаній взаємних фондів.

Аспекти обліку взаємних фондів

Вона охоплює низку основних завдань, які можуть виконувати внутрішні працівники або передаватися іншим постачальникам, наприклад банкам зберігача:

• Розрахунок вартості його інвестиційного портфеля на щоденній основі. Див. Нижче обговорення вартості чистих активів (NAV).
• Передбачаючи та реєструючи всі доходи, такі як дивіденди та відсотки.
• Правильно нараховуються відсотки за облігаціями та іншими аналогічними цінними паперами з фіксованим доходом, що знаходяться в інвестиційному портфелі.
• Правильно амортизувати знижку або премію за покупками облігацій. Див. Докладні пояснення нижче.
• Запис всіх операцій з цінними паперами, таких як купівля та продаж портфельних інвестицій.
• Запис всіх реалізованих приростів капіталу, як короткострокових, так і довгострокових, що виникають в результаті операцій з цінними паперами у фонді.

• Запис всіх надходжень і вибуття коштів внаслідок придбання та погашення акцій інвесторами.
• Ведення записів про акції, що належать, і операції, зроблені кожним акціонером фонду.
• Відстеження розподілу доходу та капіталу, отриманого акціонерам фонду.

У найкращих бухгалтерських підрозділах ПІФів ці заходи будуть високоавтоматизованими. Однак деякі ручні вклади, відгуки та коригування можуть знадобитися.

Чиста вартість активу

Часто скорочується ВЧА, це сукупна вартість інвестиційного портфеля взаємного фонду, поділена на кількість його акцій. Стандартна угода полягає в обчисленні ВЧА в кінці кожного торгового дня, виходячи з цін закриття всіх цінних паперів, що знаходяться в ньому. ВЧА також враховує інші види діяльності, перелічені вище.

Накази на купівлю або продаж акцій взаємного фонду виконуються на закритті ВЧА за день, якщо вони отримані до закриття ринку. Якщо ні, то вони виконуються на закритті ВЧА на наступний торговий день.

Амортизація облігацій

При купівлі облігацій зі знижкою або премією до їх номінальної вартості (тобто за ціною, яка є нижчою або вищою від основної вартості, яка повертається інвестору, що володіє нею, коли дата погашення облігації є), різниця між ціною покупки та номінальною вартістю вартість обліковується з плином часу як коригування процентного доходу, що генерується облігацією.

Процентний дохід, визнаний за облігацією, придбаною зі знижкою, буде вищим, ніж фактичні отримані відсотки. На облігації, купленій на премію, він буде нижчим. Чистий ефект полягає в тому, що будь-яка знижка або премія на придбання облігації, яка утримується до погашення, не буде визнана як прибуток або збиток від капіталу, а скоріше як коригування процентного доходу. Амортизація облігацій розраховується щоденно взаємними фондами.

Приклад

Це також є яскравим прикладом тих завдань, які виникають у сфері консалтингових операцій. Провідний банк зберігача надав послуги з обліку взаємних фондів компаніям взаємних фондів, які вже використовували його для зберігання цінних паперів. Облік взаємних фондів у цьому контексті в першу чергу був пов'язаний з щоденним обчисленням вартості чистих активів (NAV). Банк та його клієнти взаємних фондів були незадоволені своєчасністю та точністю розрахунків НСА.

Банк залучив команду консультантів з великої бухгалтерської фірми «Велика четвірка» для вивчення процесів у відділі бухгалтерського обліку взаємних фондів та для рекомендацій щодо змін для його вдосконалення. Команда консалтингових компаній фірми «Велика четвірка» провела кілька днів, спостерігаючи, як працює відділ бухгалтерського обліку взаємних фондів, відслідковуючи своїх співробітників, виконуючи щоденні завдання. Консультанти також взяли інтерв'ю у працівників та їх керівників, щоб краще зрозуміти, як вони розглядають свої обов'язки, а також оцінити, наскільки вони знають про сферу обліку взаємних фондів.

Збір інформації

Команда консультантів розробила детальні блок-схеми процесів у відділі та обговорила їх з керівництвом, вказавши, де можна покращити робочі процеси. Консультанти також запропонували поліпшити автоматизацію. Після отримання схвалення від керівництва банку, консультанти шукали постачальників програмного забезпечення, які мали пакети, що відповідають ситуації банку. Потім вони визначили той, хто готовий налаштувати свою існуючу систему, щоб відповідати специфікаціям, необхідним для унікальної ситуації банку та її поєднання клієнтів.

Планування процесу

Далі консультанти детально склали ці специфікації та провели всебічне тестування програмного забезпечення, оскільки кожен модуль був завершений, щоб переконатися, що розрахунки виконані належним чином, а система була міцною та надійною. Фаза тестування на приймальню користувачів вимагала декілька місяців і вимагала надзвичайної уваги до деталей.

Коли система була остаточно завершена до специфікацій, консалтингова група спостерігала за її встановленням і впровадженням, і вела підготовку співробітників, залишаючись на місці, поки банк не був впевнений, що нові процедури працюють добре. Загалом, проект тривав майже рівно один рік, з командою з трьох консультантів на місці в банку щодня.