Дізнайтеся про інсайдерську торгівлю та її наслідки

Інсайдерська торгівля - це тема, яка історично породжує велику кількість новин. Перше ім'я, про яке ви можете подумати (серед усіх керівників і професіоналів, обвинувачених і / або засуджених), є гуру дизайну будинку Марти Стюарт, яка проводила час за гратами для інсайдерської торгівлі.

Якщо ви не знайомі з цим світом, то інсайдерська торгівля - це торгівля цінними паперами (купівля чи продаж акцій) на основі матеріальної інформації, яка не доступна широкій громадськості. Це заборонено Комісією США з цінних паперів та бірж (SEC), оскільки це несправедливо і знищить ринки цінних паперів, знищивши довіру інвесторів.

Що являє собою інсайдер

Інсайдерська компанія - це особа, яка має доступ до важливої ​​інформації про компанію, яка може вплинути на рішення інвесторів, що вплине на ціну акцій чи оцінку компанії. Ця важлива інформація часто описується як матеріальна інформація.

Керівники компанії та генеральні директори мають матеріальну інформацію. Наприклад, віце-президент з продажів знає, скільки продукту компанія продала і чи буде вона відповідати прогнозам доходу, наданим інвесторам. Інші в компанії мають важливу інформацію, таку як бухгалтер, який готує таблицю прогнозу продажів. Адміністративний помічник фірми також має важливу інформацію, тому що він або вона готує прес-реліз, а також має попередній огляд результатів доходу.

Інші інсайдери включають фінансових аналітиків; провідні продавці; приватні особи у відносинах з інвесторами та / або з громадськістю, які готують публічні оголошення; ключові люди в галузі досліджень та розвитку (якщо компанія розробляє новий продукт, який може бути великим продавцем); брокери; банкірів і юристів. Як ви можете бачити, потенціал для внутрішньої торгівлі є широким, тому громадські організації мають чіткі процедури для повідомлення тих осіб, які вважаються інсайдерами, і пояснюють їм правила, обмеження та потенційні штрафи.

Тимчасовий інсайдер

Чи означає це, що ви не є інсайдером, якщо ви не перебуваєте в управлінській команді компанії, фінансових групах або групах з розвитку, або хтось найнятий для обробки інформації? Словом, "Ні".

SEC включає в себе визначення інсайдерів, які мають «тимчасовий» або «конструктивний» доступ до матеріальної інформації. Якщо президент компанії повідомляє вам, що найкраща надія компанії на проривний продукт не отримає регуляторне схвалення, ви тепер настільки ж інсайдерським, як і він. Для нього незаконно торгувати на основі цих знань, перш ніж вона стане відомою громадськості.

Це також неправомірно для вас, тому що ви зараз "тимчасовий інсайдер". Це залишається вірним незалежно від того, скільки разів передається інформація. Якщо президент розповість своєму перукареві, хто розповідає його няні, хто розповідає своєму лікареві, який вам каже, це означає, що перукар, няня, лікар і ви всі "тимчасові інсайдери".

Кожному, хто має матеріальну інформацію, заборонено торгувати, виходячи з цих знань, доки інформація не буде доступною для широкої громадськості. Верховний суд США постановив, що це стосується навіть тих, хто не має зв'язків з компанією. Володіння матеріальною інформацією робить вас інсайдером, навіть якщо ви не вкрали інформацію.

Штрафи за порушення правил внутрішньої торгівлі

Розділи 10 (b) та 14 (e) Закону про біржові цінні папери 1934 року надають SEC право уповноваженого звертатися до судового наказу, який вимагає від порушників повернути свої торговельні прибутки. SEC також може звернутися до суду з проханням накласти штраф у розмірі до трьох разів більший прибуток, який зловмисники реалізували з їхньої інсайдерської торгівлі. На додаток до фінансових санкцій, є кримінальні покарання, як це було у випадку з Мартою Стюарт.

Захист Вашої компанії

Поліціюйте своїх інсайдерів самим, не дозволяйте інсайдерській торгівлі і не займайтеся цим самостійно. Будьте уважні, не поширюючи матеріальну інформацію з будь-ким, хто не є інсайдером, і переконайтеся, що всі інсайдери розуміють відповідальність за них і обставини, за яких вони можуть стати "тимчасовими інсайдерами". В інтересах Вашої компанії краще запобігати інсайдерській торгівлі. Навіть якщо компанія і всі її працівники будуть врешті-решт очищені від будь-яких правопорушень, розслідування само по собі може мати довгострокові негативні наслідки для компанії в очах громадськості та зацікавлених сторін.